專家簡介：李明良，中國金融期貨交易所資深法律專家，中國法學(xué)會(huì)商法學(xué)研究會(huì)常務(wù)理事、中國法學(xué)會(huì)證券法研究會(huì)常務(wù)理事。

2020年8月28日，由海南省地方金融監(jiān)督管理局和海南省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局指導(dǎo)，海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心主辦的“規(guī)范探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化研討會(huì)”在海南?？谂e辦。以下是李明良專家在研討會(huì)上的演講內(nèi)容：

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律屬性與海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心的歷史使命

今天的主題之一是知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化這個(gè)課題實(shí)際上存在著爭議，也就是說證券化這個(gè)詞放在什么項(xiàng)下可以獲得支持。

國家對于證券化、資本市場等是有管制有要求的。我們在為知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化尋求支撐的時(shí)候需要解決一個(gè)問題，即知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化在法理上的合法性，以及經(jīng)濟(jì)學(xué)上的合理性，必須解決法理合法性、經(jīng)濟(jì)合理性之后才有可能開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，才有可能建設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所。

我們要解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律屬性和經(jīng)濟(jì)屬性問題。從法律角度來說，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一個(gè)智力成果。人類社會(huì)發(fā)展到現(xiàn)在和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的發(fā)展密不可分，基于這一點(diǎn)，對于知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其實(shí)應(yīng)該自由傳播而不應(yīng)當(dāng)設(shè)置限制的。其實(shí)無論民間還是官方之所以會(huì)持有不同的觀點(diǎn)，就是因?yàn)檫@個(gè)智力成果實(shí)際上應(yīng)當(dāng)被全人類共同分享促進(jìn)人類共同發(fā)展，這才是本來之意。當(dāng)然，如果不對知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)就可能出現(xiàn)很多的剽竊，就可能發(fā)生很多侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行為，這樣會(huì)導(dǎo)致真正搞發(fā)明創(chuàng)造的人利益受損，從而不利于推進(jìn)社會(huì)發(fā)展。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是智力成果的法律賦權(quán)，一方面，《民法典》第123條規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的八大客體。如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)要為法律所保護(hù)，必須在法律規(guī)定范圍之內(nèi)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)也是對智力成果的法律賦權(quán)，也就是內(nèi)涵外延不斷地拓展。在《民法典》123條規(guī)定的八大客體之外，未來還會(huì)有很多需要保護(hù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。由于有了法律屬性，無論是設(shè)立一個(gè)交易場所或者是交易場所設(shè)計(jì)一個(gè)產(chǎn)品，首先考慮的是合法性跟合規(guī)性的問題。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的客體，實(shí)際上符合證券的基本特征，因?yàn)樗目腕w可分割也是可重復(fù)利用的。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律屬性和證券屬性，決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化是可行的。如衍生品市場、期貨市場等要素市場的一個(gè)基本功能就是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，同樣，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心及其開設(shè)的產(chǎn)品無一例外都應(yīng)該具有對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的定價(jià)的基本功能，也就是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。同時(shí)，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)是多因素的組合，因此，資本市場的介入，比如說利用科創(chuàng)板市場，比如說信托融資、證券化等等，所有的融資途徑歸根到底法律上面無外乎就是股權(quán)融資和債權(quán)融資。這么多融資模式當(dāng)中，最重要的可能就是證券化模式。

當(dāng)然，海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心自身也有很多實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的模式，那些模式也是很有效的，也是非常重要的。但是今后發(fā)展方向應(yīng)該是知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化來促進(jìn)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)智力成果資源優(yōu)化配置，這一句話應(yīng)當(dāng)概括了海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心的業(yè)務(wù)模式目標(biāo)。

此外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場在國際上可以說探索已久、模式眾多，無論是美國、歐盟還是亞太，無論是政府主導(dǎo)深度介入的或者僅僅是政府引導(dǎo)的各類模式都可以作為良好的借鑒。同時(shí)，我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場現(xiàn)狀也表明了目前國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場主體眾多、市場分散、實(shí)際業(yè)務(wù)處于一個(gè)初級(jí)狀態(tài)。大部分市場都是政府搭臺(tái)或者民間自發(fā)設(shè)立的主體，業(yè)務(wù)模式同質(zhì)化、交易機(jī)制落后。而海南具有獨(dú)特的國際化區(qū)位優(yōu)勢，便于建立產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、交易國際化的創(chuàng)新交易市場。在這樣的條件下，海南國知中心應(yīng)當(dāng)采用以知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化為主，其他的融資模式和知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)模式為輔的發(fā)展方向。

關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)的同仁應(yīng)該知道，深圳現(xiàn)在也在探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化?！逗Ｄ献杂少Q(mào)易港建設(shè)總體方案》明確了要在海南建設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所，下一步到底應(yīng)該如何完成歷史使命，在此提幾點(diǎn)意見：

第一，國家層面對于海南的定位就是建設(shè)海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所，交易所跟交易中心兩字之差，實(shí)際上它的含義跟內(nèi)涵是不一樣的。因此對于海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心而言，應(yīng)當(dāng)自覺融入國家的發(fā)展大戰(zhàn)略，參與建設(shè)海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所的建設(shè)。這不是一個(gè)企業(yè)的事，而是一個(gè)國家的事。雖然說知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心眾多，但是能夠像海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心在經(jīng)營模式、人才儲(chǔ)備、產(chǎn)品儲(chǔ)備、政策研究、法治研究方面已經(jīng)沉淀這么深厚的功力還是不多。融入國家發(fā)展大戰(zhàn)略，交易中心對于海南即將籌備組建的海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所可以提供很大的支持。

第二，海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心的使命就是制度創(chuàng)新與規(guī)范探索，制度創(chuàng)新體現(xiàn)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓、運(yùn)用和稅收政策等方面。海南國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心在融入海南知識(shí)產(chǎn)權(quán)生態(tài)建設(shè)這樣一個(gè)大舞臺(tái)上將會(huì)是卓有成就的，讓我們拭目以待、期待未來。